De aprobarse la fusión entre las aerolínea chilena y brasileña, Lan Cargo consolidaría su posición como el mayor actor en Latinoamérica en el segmento de carga, con un 35% del mercado de exportación de productos desde la región hacia destinos como Estados Unidos y Europa.

 

El 13 de agosto de 2010, mediante un comunicado enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), la compañía chilena LAN informó la suscripción de un acuerdo vinculante con la aerolínea brasileña TAM. En el documento se detallaban los términos definitivos para cerrar la fusión que dará origen a la transnacional LATAM, que, de ver la luz, se convertirá en uno de los diez mayores grupos de aerolíneas del mundo, con ventas anuales calculadas en unos US$8.500 millones . Así también, el documento establecía la participación accionaria, quedando en un 24,0% para la familia Cueto (controladora de LAN), en un 13,67% para la familia Amaro (controladora de TAM) y en un 70,67% para accionistas minoritarios.

Juan Pablo MonteroLos acuerdos vinculantes, según indicó el comunicado, incluye un acuerdo de implementación y un acuerdo de oferta de canje (los ‘contratos suscritos’), que contiene los términos definitivos y condiciones de la propuesta de asociación de LAN y TAM, cuyo resultado generará un grupo de aerolíneas que proveerá servicios de transporte de pasajeros y de carga a más de 115 destinos en 23 países, a través de una flota de más de 280 aeronaves, concentrando a más de 40.000 empleados.

Tras la ratificación del acuerdo, en enero de 2011, el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) chileno paralizó el proceso de fusión de las Aerolíneas, al acoger a trámite una consulta planteada por la Corporación Nacional de Consumidores y Usuarios de Chile (Conadecus), que pidió analizar los efectos de la operación, debido a que estiman que ella traería graves problemas a los consumidores y usuarios de las líneas aéreas. Además, la acción supone que el proceso de fusión se paralice hasta que el TDLC resuelva la consulta, que a la fecha no ha tenido resolución.

“Suspéndase en el intertanto la operación consultada”. Con la frase precedente, el TDLC aceptó la solicitud de la Conadecus, que requirió al tribunal que determine si la fusión de ambas aerolíneas, anunciado en agosto de 2010, se ajusta o no a las normas de libre competencia. Junto con aceptar a trámite la solicitud, el TDLC pidió a autoridades, competidores y organismos reguladores que aportaran antecedentes respecto de la fusión que daría origen a LATAM.

VOCES A FAVOR

Según lo requerido por el TDLC, la aerolínea nacional presentó una serie de estudios encargados a economistas locales e internacionales con el fin de respaldar la cuestionada operación.

Uno de los análisis fue realizado por el profesor de Economía de la Universidad de Chicago y MIT, Dennis Carlton, junto con el economista Gustavo Bamberger, quienes señalaron, que la asociación entre ambas firmas permitirá aumentar la competencia en el mercado, ya que integraría un nuevo competidor en algunas rutas donde actualmente no opera LAN ni TAM. Lo anterior, a su vez, mejoraría la calidad de los destinos y conexiones. “Observamos que los beneficios potenciales son sustancialmente mayores que los daños potenciales, incluso antes de considerar un paquete de medidas de mitigación propuestas”, indicaron en el documento presentado al Tribunal.

Cristian UretaPor su parte, el economista e investigador Alexander Galetovic, agrega en su informe que la operación es parte de un ajuste que se está produciendo en la industria aérea hace algunos años y que continuará independiente del éxito de la fusión. Según el académico, dicho ajuste “benefician a los consumidores porque los costos caen, las tarifas siguen pari passu a la caída de costo y aumenta la frecuencia de vuelos, el número de arcos volados y el número de puntos con servicios aéreos”.

Como parte de la conclusión de su estudio, Galetovic declaró que “sería un grave error impedir la fusión LAN-TAM. Y si bien se podría justificar cierta preocupación por sus efectos en la ruta Santiago-Brasil, Santiago- Europa, el acuerdo entre la Fiscalía y LAN los controla apropiadamente. En realidad, el acuerdo entre la Fiscalía y la compañía chilena es un buen modelo de intervención, pues sus focos son conductas en pares origen-destino específicos y no la regulación de la estructura de la industria”.

Similar visión respecto a las medidas de mitigación acordadas entre la Fiscalía Nacional Económica (FNE) y LAN tiene el profesor asociado del Instituto de Economía de la Universidad Católica, Juan Pablo Montero. Según el experto, “la fusión no tiene efectos en el mercado doméstico -donde LAN maneja más del 75%- y el equilibrio se mantendrá independiente si la fusión se concreta o no”.

IMPACTO EN TRANSPORTE DE CARGA

En tanto, el foco de discusión sobre el impacto –positivo o negativo- de la fusión LAN –TAM se ha mantenido en el plano de los vuelos comerciales, dejando en un segundo plano lo referido al transporte de carga aérea, aspecto no menos relevante dado que, actualmente, el negocio carguero a nivel regional representa en torno al 15% de los ingresos totales de LAN y, de aprobarse la fusión con la brasileña TAM, Lan Cargo -filial de la aerolínea ligada a la familia Cueto- consolidaría su posición como el mayor actor en Latinoamérica en el segmento de carga, con un 35% del mercado de exportación de productos desde la región hacia destinos como Estados Unidos y Europa.

A este respecto, en junio pasado, Cristián Ureta, Gerente General de Lan Cargo, señaló a un matutino nacional, que la fusión con TAM agregará cuatro o cinco puntos más a la participación actual en el segmento a nivel regional. En Brasil –país que posee el mayor crecimiento en el transporte de carga aéreo, junto con Colombia- la fusión se traduciría en que ambas firmas controlen alrededor del 40% del mercado doméstico, un alza importante si se considera que, en la actualidad, LAN, a través de su filial Absa, mueve el 30% del transporte de carga aérea en ese país.

En torno a los principales beneficios de la fusión en el segmento de carga, Ureta destacó que éstos se visualizarán mayormente en las operaciones a nivel doméstico en Brasil. En este sentido, la firma ya tiene en marcha blanca nuevas instalaciones de bodegaje en Manaos, lo que le permitirá lograr mayores tasas de ocupación en las rutas que van principalmente a Europa. En este contexto, el ejecutivo señaló que "TAM es un complemento de nuestra red. Es más grande en pasajeros que Lan, pero bastante más pequeño en carga, porque no tiene aviones cargueros. La gracia de esto es que las redes se complementan, no se superponen".

Alexander GaletovicEn Colombia, en tanto, Lanco -filial de Lan Cargo en ese país- inauguró en junio pasado más de 6.000 metros cuadrados de bodega, lo que involucró una inversión de US$ 7 millones. Dicha inversión permitiría optimizar el despacho de flores, principal exportación por vía aérea de este país y que representa más del 80% de la carga. Según datos de la filial, al año, se exportan más de 200.000 toneladas a EEUU y otras 60.000 toneladas a Europa, con una facturación total estimada en US$ 50 millones. Entonces, la optimización en este tipo de cargas supone para Lan un gran aliciente dado que, desde que inició sus operaciones de carga en Colombia, en 2010, la compañía ha logrado un 25% de participación de mercado. Tras la fusión, se espera que a 2013, sea el mayor actor del mercado, con un 35% de participación.

CON O SIN FUSIÓN

Si en futuro inmediato LAN a concentrado sus esfuerzos en liderar el transporte de carga en Latinoamérica, a largo plazo, el interés está puesto al otro lado del Pacífico, específicamente el mercado asiático, potenciando alianzas con aerolíneas de esa región.

Según lo dicho por Ureta al Diario Financiero, en junio pasado, la empresa controlada por la familia Cueto tiene hoy diferentes acuerdos con compañías asiaticas, los cuales significan la trasferencia de carga entre las distintas aerolíneas. “Estamos tratando de crecer a Asia, todavía no con una operación propia, no la vemos en el corto plazo, pero siempre estamos atentos a ese crecimiento de la región”, explicó en esa ocasión el ejecutivo, quien agregó que “trasportamos alrededor de 200 toneladas semanalmente entre Asia y Latinoamérica. La idea es poder crecer un 20 o 30% ese volumen. A unas 260 toneladas a la semana”.

Pero, ¿qué rol juega la fusión LAN-TAM en esta nueva línea de negocio? Según expresó el Gerente, la fusión con la aerolínea brasileña TAM también es de mucha relevancia para esta parte del negocio de LAN. La idea es potenciar su presencia hacia Europa y así aumentar la eficiencia de los envíos a esa parte del mundo.

Según lo expresado por Ureta, poner en operación los términos de la integración sería rápido, no obstante aún queda la aprobación del acuerdo por parte del TDLC en Chile. Aunque si no se aprueba, LAN Cargo no perderá de vista una expansión en Europa. En esta línea, un ejemplo claro de la intención de expansión a nuevos mercados -por parte de la aerolínea chilena- fue la adquisición de dos aviones 777 cargueros. “Estos aviones, independientes de la fusión, nos van a ayudar fortalecer la ruta a Europa. O sea, nosotros en carga igual vamos a fortalecer la ruta el viejo continente, aunque no se apruebe la fusión. Igual seguimos mirando hacia Europa”, concluyó el ejecutivo.

Siempre en el terreno de la especulación –favorable por cierto- según Juan Pablo Montero la fusión LAN-TAM, se perfila muy beneficiosa para el transporte nacional. Queda por ver si estas positivas proyecciones llegan a cristalizarse. Todo queda en manos del TDLC.

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